Activitats interactives
5 El preu del diner
Tal com vam veure en unitats anteriors, els particulars utilitzem la dada del tipus d’interès com a referència per a les nostres operacions de préstec. Aquest tipus d’interès entre la banca privada i el públic en general rep el nom popularment del preu del diner.
IMPORTANT
No et confonguis: per a qualsevol persona el preu del diner és el que a ell li costa demanar un préstec.
Però quan en els mitjans de comunicació parlen del preu del diner, en realitat parlen del preu (oficial) del diner per al conjunt de l’eurozona.
Però els diners no neixen a la banca privada, sinó als bancs centrals. És el Banc Central de cada país el que emet els diners i posteriorment els presta a la banca privada. El tipus d’interès d’aquest tipus de préstec és la base de tots els tipus d’interès d’un país, i es denomina taxa d'interès bàsica, que es coneix popularment com el preu (oficial) del diner.
El preu (oficial) del diner és la taxa d'interès bàsica en funció de la qual el Banc Central de cada país presta diners a la banca privada.
5.1. La política monetària
Els bancs centrals fixen les condicions dels préstecs a la banca privada per raons d’interès públic. Concretament controlen dues variables:
SABIES QUE...?
Dins de l’eurozona, les funcions del Banc Central de cada país són:
-
Emetre i prestar diners a la banca privada.
-
Coordinar i dirigir la banca privada.
-
Controlar la política monetària.
-
El preu (oficial) del diner en funció del qual concedeixen els préstecs. Com més baix sigui l’interès, més nombre de préstecs es concediran, i viceversa.
-
La quantitat de diners en circulació. Com més préstecs es concedeixin, més diners circularan per l’economia, i viceversa.
El control d’aquestes variables intenta d’influir sobre l’economia dels seus països i aconseguir objectius en matèria de creixement, ocupació i preus. Les operacions mitjançant les quals els bancs centrals adjudiquen diners en concepte de préstec a la banca privada es denominen operacions de mercat obert.
Les operacions de mercat obert són subhastes mitjançant les quals els bancs centrals de cada país adjudiquen préstecs a la banca privada a un determinat preu (oficial) del diner.
Figura 8.4. Esquema d’una operació de mercat obert.
La peculiaritat d’Espanya i altres països de la UE és que han cedit les seves competències al Banc Central Europeu (BCE) perquè adopti mesures per al conjunt de l’eurozona, com veuràs a la Unitat 11.
5.2. Efectes sobre l’economia
En tot cas, la manipulació del preu (oficial) del diner i la quantitat de diners en circulació per part del Banc Central té efectes sobre el consum de les famílies i la inversió de les empreses, així com sobre la resta de l’economia. Les polítiques poden ser de dos tipus (Fig. 8.5):
Com afecta la política monetària del BCE?
Els bancs comercials traslladen als seus clients condicions similars a les quals, al seu torn, els imposa a ells el BCE. En conseqüència, no hi ha res com identificar el tipus de política monetària que segueix el BCE per saber amb què ens trobarem quan tractem d’aconseguir un préstec. Si la política monetària és restrictiva, els bancs concedeixen menys préstecs i a un interès més alt, i a l’inrevés, quan la política monetària és expansiva.
-
En l’actualitat creus que és fàcil o difícil aconseguir un préstec en bones condicions a Espanya? Per què?